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埃森哲: 2020年將有20%城商行被收購或破產2015-12-12 11:23:24 | 編輯: | 查看: | 評論:0

埃森哲: 2020年將有20%城商行被收購或破產記者張菲菲 發自北京埃森哲戰略咨詢12月9日發布的研究報告顯示,受資本實力約束、地域發展限制

埃森哲: 2020年將有20%城商行被收購或破產

記者張菲菲 發自北京

埃森哲戰略咨詢12月9日發布的研究報告顯示,受資本實力約束、地域發展限制,2012年以來,大多數城商行經營狀況呈現下降趨勢。埃森哲戰略咨詢大中華區金融服務行業主管董事總經理余凱歌認為,到2020年將有20%左右的城商行股東價值創造為負,將有20%左右的城商行被收購或破產。

埃森哲大膽預測:“未來中國最好的銀行將來自于現在的某一家城商行。”有些好的城商行有穩定的增長和較高的價值創造,有些城商行慢慢發展變大,成長為有野心、有能力、實力雄厚的銀行,市場上有一批能夠收購的城商行將陸續發生。

對于城商行的兼并整合趨勢,余凱歌對《第一財經日報》表示,結合他所參與的銀行并購整合經驗看,這將是兩家銀行發揮專長,并且放大各自專長的最好結果。

從被并購方來看,一般存在兩種情況:一種是銀行實際經營不佳需要政府介入或者股東不想繼續經營下去,第二種是股東注意到銀行發展到瓶頸,當前已經是最好的狀態需要在市場賣出套利,這兩種情況在香港臺灣都出現過,預計這在國內也會發生。

對于收購銀行的潛在投資者,余凱歌認為,這來自于很多是有野心、想擴張的投資者,他們可能是當地的投資者,也可以是異地的城商行。很多經驗表明投資者跨區域的收購有利于銀行的效率利用和增長,節省了運營的成本。但是在同一個地區一家銀行收購另一家較小的城商行,這種效率比較低。還有新進入的投資者,主要是希望通過收購銀行來進入銀行業。

“在中國市場上銀行數量比較多,各種體制都有,接下來出現的收購和整合的形式將會多樣化。”余凱歌說。

無獨有偶,標普評級公司金融機構評級資深董事廖強在此前的發布會上也表示,當前銀行業信用狀況下行壓力較大,商業銀行擴張資產負債表內部分歧很大,大行相對較慢,小銀行資產擴張非常快。同時,銀行業資本狀況正在惡化,大行資本實力尚可維持,小銀行資本實力快速下滑,銀行分化非常明顯,有些銀行面對的挑戰更多,未來銀行將面臨行業整合,成長為行業領頭羊的銀行將收購兼并小銀行,但其中的風險監管當局不能忽視,避免個別銀行失敗演化成金融危機。

埃森哲大中華區金融服務事業部董事總經理蕭紹林表示,任何并購事件最差的往往是政府主導的并購,由此帶來的不是價值創造而是價值削減,為此,應該思考如何用市場化的辦法促進并購的事件發生,未來城商行的重新洗牌可能是并購,也可能是破產,沒有哪種方式是最好的。

埃森哲戰略咨詢總監張泳表示,股東價值考慮是長期考慮的出發點。將來將可能出現并購給客戶帶來更多的價值,給股東創造更多的收益,為銀行持續經營長期創造價值。

不過,銀行業可能發生的并購重組也存在較大的阻力。廖強也表示,監管當局對城商行跨界經營有約束,好的市場對價格很難談攏,銀行并購的估值很難共識。小銀行在布局收購兼并更小型銀行的可能性是存在的,另外,除非有明確的政策指向,否則銀行對并購存在一定擔憂。

中國銀行國際金融研究所國際金融主管王家強日前在2016年經濟金融展望報告發布會上回應記者提問時表示,預計2016年不會出現銀行并購重組,城商行面臨制度完善和業務流程的樹立和公司治理需要有人幫他做這個事情,并購設計的本身不存在太大的經營問題,商業銀行面臨資本壓力在資本補充有資金缺口,缺口究竟有多進一步研究,這需要慎重和全面。

在余凱歌看來,導致城商行被兼并乃至破產的一個很大原因是,城商行總是致力于跟其他大銀行競爭,還沒有將自身的獨特優勢發揮出來。

對此,埃森哲在報告中指出,在“互聯網+”時代,消費者習慣呈現移動化趨勢,數字化是城商行的必然步伐。

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